4 minutes de temps de lecture (761 mots)

Et si le placement privé était l'avenir de la gestion de patrimoine ?

Et si le placement privé était l'avenir de la gestion de patrimoine ?

Cet article a plutôt vocation à ouvrir le débat sur notre cher métier. Il s'agit d'un avis subjectif sur ce qui se passe aujourd'hui enfin de réfléchir ensemble aux évolutions de la gestion de patrimoine.

Comme tout le monde a pu le remarquer, la crise de 2008 a marqué un tournant dans le fonctionnement de nos économies et la gestion de patrimoine doit d'adapter.

Quand on regarde les faits post crise il est très intéressant de voir que le monde occidental semble pris dans une spirale déflationniste qui nous force en tant que professionnel de la gestion de patrimoine à totalement revoir nos cartes.

En effet nous sommes entrés dans un monde sans croissance et sans inflation. La cause : des économies surendettées. On parle souvent du secteur public mais c'est bien l'endettement du secteur privé qui est plus inquiétant car il comprend ménage, entreprise et établissements financiers. N'oublions pas que la crise américaine est du à un surendettement immobilier des ménages dont les créances ont été baladé dans tout le système financier via la titrisation.

Nous sommes donc très logiquement aujourd'hui face à un désendettement du monde occidental. Le privé se désendette et le public s'endette pour venir soutenir la chute de la demande intérieure provoquée par ce fameux désendettement du privé. Les banques centrales considèrent que les deux secteurs ont besoin de taux extrêmement bas.


Après 8 années de « Zero Interest Policy » ou en sommes nous aujourd'hui ?

Il semble que la croissance et l'inflation ne rebondissent pas. Les économistes s'offrent même des débats sur la fameuse stagnation séculaire (voyez croissance zéro…).


La question demeure : Comment cela impacte notre métier dans l'allocation de l'épargne.


Si l'on regarde l'assurance vie quel est l'état des lieux ?

Les taux sont maintenus bas par des interventions répétés des banques centrales qui empêchent les marchés financiers de baisser. Cela revient à SUPPRIMER la volatilité sur les actifs obligataires et les actions mais cela ne veut absolument pas dire que le RISQUE disparait… au contraire… il peut se matérialiser de manière beaucoup plus violente…


Il est donc très difficile aujourd'hui de prédire ce qui va se passer sur les marchés financiers ce qui ne facilite pas l'allocation d'actifs pour les CGPI qui travaillent avec l'assurance vie ou autres contrat en fonds euros ou UC. En effet la volatilité se manifeste souvent après des effets d'annonces des banques centrales. Souvenez-vous de la crise des pays émergents en février 2013 suite à une annonce de la Fed sur une possible remonté des taux qui entraina un mini crack obligataire et de grosses tensions sur les devises émergentes. Ou bien la hausse du CAC40 de 20% en début d'année suite à l'annonce de la BCE malgré une année 2014 plate. Comment peut-on gérer son allocation d'actifs avec ces effets d'annonces. Je rappelle que 80% des gérants ont sous performés leurs indices de références en 2014…difficile de prédire ce que M. Draghi ou Mme Yellen va sortir…ou même le gouvernement Grec…


Quand aux fonds Euros, clairement la faiblesse des taux handicapent les assureurs dans la possibilité de payer du 2.3% à leurs clients. Je vous rappelle qu'en début d'année une OAT à 10 ans donnait du 0.4%....dur dur de payer du 2.3% avec cela. Il parait logique de dire que les rendements vont continuer de baisser.


Si l'on regarde maintenant l'immobilier il faut s'interroger avant tout aux chiffres de l'inflation. Outre la revalorisation des loyers, le principe de l'effet de levier est remis en cause (pas d'inflation, pas de dévalorisation du stock de dette dans son bilan). Et face à nos économies surendettés on se pose la question de la future demande : d'où viendra t-elle si les agents économiques sont trop endettés ? La question de la démographie entre également en jeu…


Je ne dis pas qu'il faille tout arrêter sur l'immobilier ou l'assurance vie mais il faut être plus prudent devant cette nouvelle donne économique. L'immobilier reste un fantastique moyen de générer du capital à terme et l'assurance vie une incontournable enveloppe fiscale et patrimoniale.


Cependant il faut trouver des solutions différentes faces à ces nouveautés…


Nous sommes dans une période qui n'a pas d'équivalence dans l'histoire. La gestion de patrimoine est à un tournant.

Je suis persuadé que le placement privé est l'avenir de notre métier. La tendance est plutôt à la désintermédiation et clairement le Private Equity va dominer dans le futur.

Il existe aujourd'hui plusieurs niches de l'économie capable de générer du rendement (hôtellerie, énergies renouvelable…) et n'oublions pas que le PEA : une arme extraordinaire pour ces solutions permettant de sortir sans fiscalité.

La chronique Bourse de Christophe Bourdajaud - S41...
Investir dans le Vin, L'or Rouge à la porté de tou...
 

Commentaires

Jean LEFEVRE le mardi 13 octobre 2015 07:50

Il est évident que le CGP va de toute manière devoir revenir à la base du métier : le conseil !
En effet, aucun intérêt pour un client de consulter un professionnel dont l'offre sera la même que le banquier, voir le site internet (au passage moins onéreux...) ?
Bien évidement, le CIF qui agit dans cette direction devra faire son métier et sélectionner le bon grain de l'ivraie...

Il est évident que le CGP va de toute manière devoir revenir à la base du métier : le conseil ! En effet, aucun intérêt pour un client de consulter un professionnel dont l'offre sera la même que le banquier, voir le site internet (au passage moins onéreux...) ? Bien évidement, le CIF qui agit dans cette direction devra faire son métier et sélectionner le bon grain de l'ivraie...
Déjà inscrit ? Connectez-vous ici
Invité
jeudi 21 février 2019

Rechercher dans le blog

Les experts qui participent le plus

PRETRE CYRIL LE DÉVELOPPEUR DE PATRIMOINE
62 articles
Qui sommes-nous: A ce jour l’équipe du Développe...
HEYLIANCE - Laurent de BADTS
10 articles
Dans le domaine de la gestion de patrimoine du par...
LARIGAUDRIE Guy
48 articles
Parcours atypique…. - 17 années au sein de d...
ACTION FINANCE - Didier RAYNAL
56 articles
ACTION FINANCE - Didier RAYNAL n'a pas encore mis à jour sa biographie
Delphine Padovani d'Hautefort
63 articles
Je me présente : Delphine Padovani d’Hautefort, fo...
GIFP CONSEIL - Bernard COLOMBIE
69 articles
Spécialiste en création de patrimoine depuis 1989,...
PROconseils 84 - Pascal DURVILLE
53 articles
Fort de plus de 10 ans d'expérience, PROconseils 8...
CABINET HA CONSEILS - Alain AZEROUAL
76 articles
Mon parcours est assez atypique marqué par une exp...
INVICTUS PATRIMOINE - Riad BESSAH
54 articles
INVICTUS PATRIMOINE - Riad BESSAH n'a pas encore mis à jour sa biographie
VALERIE MARCHIORI
63 articles
VALERIE MARCHIORI n'a pas encore mis à jour sa biographie
FC PATRIMOINE & CONSEILS - François CHOPLIN
4 articles
FC PATRIMOINE & CONSEILS - François CHOPLIN n'a pas encore mis à jour sa biographie
3P CONSEILS - Sylvain PEZET
62 articles
3P CONSEILS - Sylvain PEZET n'a pas encore mis à jour sa biographie
Agnès HECTOR - AVENIR & SÉRÉNITÉ PATRIMOINE
69 articles
Agnès HECTOR, diplômée notaire de l'Université de ...
Stéphane DROUHAUD - OPTIMMO 17 - Partenaire exclusif PICHET
52 articles
Stéphane DROUHAUD - OPTIMMO 17 - Partenaire exclusif PICHET n'a pas encore mis à jour sa biographie
Jean-Luc MERIAUX
13 articles
Jean-Luc MERIAUX n'a pas encore mis à jour sa biographie

Les articles qui ont fait le Buzz

Rédacteur Patrimoine
15 septembre 2017
Actualités du Patrimoine
Quelles sont les pays les plus riches du monde en 2 tableaux ? le classement des pays selon leur PIB 2017 et le classement des pays selon leur PIB par habitantVous trouverez dans cet article le classe...
Jean-Emile verclytte
10 novembre 2017
Actualités de l'immobilier
C'’est la 4ème source de litige entre propriétaires et locataires, selon le baromètre annuel de la Confédération générale du Logement : les travaux et réparations. La Commission nationale de concertat...
Jean-Emile verclytte
2 août 2015
Actualités de l'immobilier
Une SCI ou une SCI familiale qui pratique la location meublée peut soit être soumise à l'impôt sur le revenu (IR) soit à l'impôt sur les société (IS). Les SCI qui pratiquent la location non-meublée ef...
Actualités du Patrimoine
 L'ACPR a encore frappé fort : alors qu'elle a en juin condamné la BNP Paribas sur la lutte anti-blanchiment et le financement du terrorisme, par une décision rendue le 18 mai 2017, elle sanction...
Jean-Emile verclytte
31 juillet 2015
Actualités du Patrimoine
Nous savons toute l'importance qu'il faut apporter à la rédaction de la clause bénéficiaire d'un contrat d'assurance. Au dénouement du contrat, par le décès de l'assuré, le capital reviendra aux bénéf...
Rédacteur Patrimoine
15 septembre 2017
Actualités du Patrimoine
Découvrez les communes qui comptent le plus de redevables à l'impôt de solidarité sur la fortune, celles où les assujettis ont le patrimoine moyen le plus élevé et celles où ils paient le plus d'impôt...
Rédacteur Patrimoine
15 septembre 2017
Actualités de l'AMF
A la suite de plusieurs signalements d’épargnants mettant en cause la société Naftoil, l’AMF souhaite mettre en garde le public à l’encontre de cette société et de son dirigeant Monsieur Raphaël Comté...
Jean-Emile verclytte
9 janvier 2018
Actualités du Patrimoine
Pourquoi renvoyer la clause bénéficiaire d'une assurance-vie à un testament ? Le souscripteur d'un contrat d'assurance vie peut stipuler ses bénéficiaires dans un testament déposé chez un no...
Jean-Emile verclytte
7 janvier 2016
Actualités de l'immobilier
Voici un arrêt de la Cour de cassation admet une vente en l'état futur d'achèvement a pu être annulée en raison d'un dol portant sur la défiscalisation annoncée et la rentabilité de l'opération. ...
Rédacteur Immobilier
26 novembre 2017
Actualités de l'immobilier
La DGCCRF vient de publier les résultats d'une « enquête » menée en 2016 concernant, notamment, le contrat-type des syndics de copropriété. Commentaire de la Revue Alertes & Conseils Immobilier.L’...
Rédacteur Immobilier
15 novembre 2017
Actualités de l'immobilier
Lancée fin 2016, MeilleureCopro promet de faire baisser la facture d'au moins 20% en moins de trois mois, et ce sans toucher à la qualité des prestations.Les Français ont l'impression de payer trop de...
Rédacteur Immobilier
27 décembre 2017
Actualités de l'immobilier
Un arrêt de la Cour de cassation vient d’offrir une possibilité supplémentaire aux constructeurs d’échapper à leurs obligations en matière de VEFA lors de la mise en copropriété. Acheteurs, une fois d...
Rédacteur Immobilier
22 décembre 2017
Actualités de l'immobilier
Evolution des prix, des taux de crédit, fiscalité, futur projet de loi…comment le secteur du logement aborde-t-il cette année 2018 ?1-Les principales nouveautésDans l'attente du futur projet de loi lo...
AMIGUES Jean-Pascal
9 janvier 2017
Actualités de l'immobilier
Actualités fiscales
La loi de finances rectificative pour 2016, dans son article 114, consacre une réforme importante du statut fiscal du loueur en meublé non professionnel. Si avant la réforme, son activité entrait dans...
Rédacteur Immobilier
14 janvier 2018
Actualités de l'immobilier
Quels est le barême des frais de notaire ? comment sont calculez les frais de notaire en 2018 ? Des frais d’acquisition variables selon la situation du logementLors de l'acquisition d’un logement anci...

Les auteurs

Rédacteur Patrimoine
572 articles
Rédacteur Patrimoine n'a pas encore mis à jour sa biographie
Rédacteur Immobilier
370 articles
Rédacteur Immobilier n'a pas encore mis à jour sa biographie
Rédacteur Fiscal
133 articles
Rédacteur Fiscal n'a pas encore mis à jour sa biographie
CABINET HA CONSEILS - Alain AZEROUAL
76 articles
Mon parcours est assez atypique marqué par une exp...
GIFP CONSEIL - Bernard COLOMBIE
69 articles
Spécialiste en création de patrimoine depuis 1989,...
Agnès HECTOR - AVENIR & SÉRÉNITÉ PATRIMOINE
69 articles
Agnès HECTOR, diplômée notaire de l'Université de ...
AMIGUES Jean-Pascal
64 articles
AMIGUES Jean-Pascal n'a pas encore mis à jour sa biographie
Delphine Padovani d'Hautefort
63 articles
Je me présente : Delphine Padovani d’Hautefort, fo...
VALERIE MARCHIORI
63 articles
VALERIE MARCHIORI n'a pas encore mis à jour sa biographie
3P CONSEILS - Sylvain PEZET
62 articles
3P CONSEILS - Sylvain PEZET n'a pas encore mis à jour sa biographie
PRETRE CYRIL LE DÉVELOPPEUR DE PATRIMOINE
62 articles
Qui sommes-nous: A ce jour l’équipe du Développe...
Jean-Emile verclytte
62 articles
Mon parcours professionnel m'a permis d'exercer pl...
ACTION FINANCE - Didier RAYNAL
56 articles
ACTION FINANCE - Didier RAYNAL n'a pas encore mis à jour sa biographie
INVICTUS PATRIMOINE - Riad BESSAH
54 articles
INVICTUS PATRIMOINE - Riad BESSAH n'a pas encore mis à jour sa biographie
PROconseils 84 - Pascal DURVILLE
53 articles
Fort de plus de 10 ans d'expérience, PROconseils 8...
Stéphane DROUHAUD - OPTIMMO 17 - Partenaire exclusif PICHET
52 articles
Stéphane DROUHAUD - OPTIMMO 17 - Partenaire exclusif PICHET n'a pas encore mis à jour sa biographie
LARIGAUDRIE Guy
48 articles
Parcours atypique…. - 17 années au sein de d...
Christophe BOURDAJAUD
23 articles
Christophe BOURDAJAUD n'a pas encore mis à jour sa biographie
Jean-Luc MERIAUX
13 articles
Jean-Luc MERIAUX n'a pas encore mis à jour sa biographie
Leyla - CGPIGROUP
13 articles
Leyla - CGPIGROUP n'a pas encore mis à jour sa biographie
PATRIMOINE ET STRATEGIES - David RANO
12 articles
PATRIMOINE ET STRATEGIES - David RANO n'a pas encore mis à jour sa biographie
HEYLIANCE - Laurent de BADTS
10 articles
Dans le domaine de la gestion de patrimoine du par...
ARCANE CAPITAL - Pierre-Adrien DELILLE
7 articles
ARCANE CAPITAL - Pierre-Adrien DELILLE n'a pas encore mis à jour sa biographie
ARIEH BRUNSCHWIG
5 articles
ARIEH BRUNSCHWIG n'a pas encore mis à jour sa biographie
COLLART DUTILLEUL Dominique
5 articles
COLLART DUTILLEUL Dominique n'a pas encore mis à jour sa biographie
Poignon
4 articles
Poignon n'a pas encore mis à jour sa biographie
FC PATRIMOINE & CONSEILS - François CHOPLIN
4 articles
FC PATRIMOINE & CONSEILS - François CHOPLIN n'a pas encore mis à jour sa biographie
Breuil Sebastien Stephane
2 articles
Breuil Sebastien Stephane n'a pas encore mis à jour sa biographie
Editions Arnaud Franel
2 articles
Depuis 1987, j'accompagne comme éditeur et conseil...
thierry cortey
2 articles
thierry cortey n'a pas encore mis à jour sa biographie
Aurélie ACHARD - CGPIGROUP
2 articles
Aurélie ACHARD - CGPIGROUP n'a pas encore mis à jour sa biographie
Association EDC Laurent EVERAERE
2 articles
Association EDC Laurent EVERAERE n'a pas encore mis à jour sa biographie
Mickael BLONDEL
2 articles
Mickael BLONDEL n'a pas encore mis à jour sa biographie
Nicolas Marquot
1 article
Nicolas Marquot n'a pas encore mis à jour sa biographie
Dominique Roulin
1 article
Dominique Roulin n'a pas encore mis à jour sa biographie
Laurence Valette
1 article
Laurence Valette n'a pas encore mis à jour sa biographie
FUNDHERO Crowdfunding
1 article
FUNDHERO Crowdfunding n'a pas encore mis à jour sa biographie
SIBRE MONIQUE sibre
1 article
SIBRE MONIQUE sibre n'a pas encore mis à jour sa biographie
Legrand
1 article
Legrand n'a pas encore mis à jour sa biographie
Miosotti
1 article
Miosotti n'a pas encore mis à jour sa biographie
Xavier BAYON
1 article
Xavier BAYON n'a pas encore mis à jour sa biographie
Sébastien CHATROUSSE
1 article
Sébastien CHATROUSSE n'a pas encore mis à jour sa biographie
AFDI Franchise
1 article
AFDI Franchise n'a pas encore mis à jour sa biographie

Bienvenue sur le réseau social de la gestion de patrimoine. Notre but est de rendre accessible le monde de la finance et de l'immobilier au plus grand nombre avec de l'éthique et surtout de la transparence.

Tout est entièrement gratuit et sans Pub ! nous ne vendons pas les données collectées.

Laisser nous votre Email (promis on ne vous spammera pas). Avec un compte vous aurez accès à toutes les fonctionnalitées du réseau social, du Blog, du Forum, de la messagerie privé et de la messagerie instantanée...

L'interactivité n'a jamais été aussi simple. Rejoindre cgpigroup c'est rejoindre une communauté éthique et transparente de particuliers et professionels du patrimoine.